却说庞统乃庞德公从子，少时朴钝，容貌古怪，性情孤僻。同宗人皆不喜欢。独庞德公时常资给并语人曰：“吾宗中但此一儿，日后能成大业。”
时庞德公携庞统至，司马徽正于树上采摘桑叶。公曰：“君好雅兴。”水镜对曰：“经霜桑叶，禀天冬寒水之气，得中南火土之味，能入足太阳膀胱经、手少阴心经。除寒热，利五脏，通关节，诚良药也。易曰，其亡其亡，系于苞桑。”庞统于树下率尔对曰：“《礼记》有云，以桑弧蓬矢，射天地四方。”水镜乃问庞德公，“此何人也？”公答：“此吾兄子，庞统也。”徽但笑曰：“善矣，凤鸟不来，伏龙不出。”乃邀入堂上，随命舍下诸弟子咸来会饮。
石涛、孟建先至，请统论天下事。统曰：“天下大事，合久必分。今汉室倾颓，豪强并起，此由治入乱之时。”石涛问曰，“如此却当如何？”统曰：“此待有德者，澄清宇内，一匡天下。”孟公威问曰：“今有德者何在？请君试论之。”统思片刻，乃曰：“有德者如龙，乘时以变化。上腾于宇宙间，下潜于深渊内。君可先言之。”公威曰：“或谓曹孟德，治世之能臣。昔日献刀刺董卓，胆略可嘉，又于青州招乒买马，克徐州，迎献帝，真人杰也。”统曰：“吾但闻其言宁我负人，休人负我。”石涛问曰：“袁绍四世三公，海内所归，人所称颂，可为有德者乎？”统曰：“不然，其人好谋无断，色厉胆薄，早晚必为人所取。”时徐庶在侧，暗思，“此人应对入流，非等闲辈也。非孔明不能与之语，乃趁间至诸葛庄上。孔明闻言，即随庶至。
二人相见毕，孔明曰：“适才君言曹操、袁绍俱非英雄，以君之见，孰能当之？”统曰：“某闻刘豫州，世之英豪，大战吕布，破黄巾，挽徐州于危难。仁义智勇兼备，将来平天下者，诚此人也。”原来刘备，世居涿郡，织席贩屦为业。然双耳垂肩，双手过膝，人以为异。后结实关羽、张飞，同结金兰。得富商张世平等资助，合徒聚众。前徐州被操所困，备领兵往救，大得民心。谦死，摄州事。”孔明曰：“操、袁皆拥兵自重，今刘备不过数人，将止关张而无人能用，既得徐州终不能守，为布所败，丢弃妻子。安得为英雄？”庞统对曰：“昔高皇数败于项羽，而终能克之。胜败之事，岂可以一朝论之？”孔明点头称善。庞山民曰：“刘备既善，奈何投靠曹操，仰人鼻息？如此可见，操宅心仁厚，礼贤下士，真英雄也。”统未及言，孔明起曰：“吾闻操矫诏称制，承资跋扈，赏罚由心，残贤害善，人所共愤！焉得称仁？”。广元闻此，乃曰：“孔明此言差矣。夫，汉传至今日，天数已终。犹人年迈，气血已衰，安能长久。今曹公兴义兵，除暴安民，挟天子以令诸侯，人皆归心。汝二人不识天时，诚可笑也。”孔明对曰：“为人臣者，当恪尽职守，今操无臣之道，贪残酷烈，豫州不过借此容身，旋必讨之。尔等熟读经书，不明事理。昔武王伐纣，筮之大凶。太公推蓍而曰，枯骨死草，何知而凶！圣人云，君子行其义也，安可以天数推脱！”众皆默然。时庞德公正与水镜在内饮酒，听得孔明之辞，乃问曰：“此何人也？”司马徽言：“此诸葛孔明也。孔明与石涛、孟建、徐庶等人相善，此数子皆驽马也，可至郡守、刺史，孔明之才却不可量，读书常观其大略，抱管乐之志，得吾真传，与统相当。”庞德公叹曰：“真少年才俊，安天下者，必伏龙凤雏也。”二人乃哈哈大笑。
却说众人散后，独孔明与庞统留下对饮。孔明问曰：“兄既怀雄才，奈何不往见豫州？”统答曰：“需卦有言：云上于天，时未至也。”孔明再问：“倘得见豫州，计将安出？”统曰：“今策勇兼有长江天险，江东英俊之士极多，不易图也。豫州与刘表、刘璋皆汉室宗亲，此二人皆可用为外援。操居许都，早晚必与绍战，鹬蚌相争之际，豫州可内结董承、外连荆吴、西通巴蜀，再约以西凉马腾、韩遂之辈共击之，此可一举成功也。”孔明曰：“此计虽好，然豫州现在操手下，犹如鸟入笼中，鱼行网内，安得施展拳脚。况操手下荀彧、程昱等人多有识见，操出之前安能无备？”统曰：“君言是也，吾所不及。”孔明曰：“弟愚见，兄勿见笑。”庞统一连住了几日，每日与孔明等饮酒会乐。一日，辞孔明曰：“有庐江人，姓周名瑜字公瑾，壮有姿容，英俊异才，与某相善，今辅江东孙策。某欲前往。刘豫州处他日却再理会。”言罢遂去。孔明见统才华出众知必庞德公所教，乃择日前往庞德公处求教。公问曰：“汝师从司马德操，今来此何干？”孔明答曰：“前者与庞士元论谈时事，多有高论，此必夫子所教。吾师与徐元直俱曾言夫子学问奥妙，善奇门之术。今群雄逐鹿，百姓遭殃，亮虽不才，亦抱经纶之志，力不足也。愿先生有以教我。”庞德公曰：“德操，吾弟也，其才胜某十倍，天下事坐握掌中，奈何舍近求远乎？”孔明曰：“吾固知也，只我闻得这奇门之术，夙夜梦寤，难以忘怀。愿公教我，不胜感激!”庞德公怒曰：“竖子，何贪求之甚也？”愤而离去。孔明跪于书房中，三日三夜未曾起身。童子报于庞德公，公感其诚，遂授之。
却说诸葛玄自与华佗别后，曾两番往见吴谱，未果。后因事务匆忙，遂将此事忘却。一日午后忽感胸痛彻背，汗如雨下，遂人事不省，时与佗分别正两年也。俄而方苏，自知不起，急唤孔明等嘱以后事，当夜即死，葬与襄阳城西。孔明见此地有一冈，山秀水清、地坦林茂，猿鹤相亲，遂于冈上建一草庐，携弟诸葛均等移居其间。孔明于隆中，日研易理，夜观韬略，学业大进，卒达天地之机，神鬼莫测，自此人称卧龙先生。