第1723章 股转债(1/1)
作者:荒野悲歌
    周不器跟医生交流了一下,妈妈的身体没有任何问题,现在就可以回家了。不过,如果没有其他安排的话,更稳妥的选择是在医院里多住几天,多观察观察。预计5天就能拆线。等拆线后再出院也行。周不器觉得院方是想多赚点钱,不过也无所谓,钱不是问题,多住几天好了。这里的环境设施这么好,就跟住酒店似的,什么都不耽误。白天,他会出去工作。晚上回来陪护就行了。然后,他就组团,叫上了甄妤师姐、宝珊、徐百卉,还有宁雅娴和宁露两个大秘书跟在身边,一起去见了百代收购案的负责团队。这是紫微星环球本年度最重要的一件事。拿下了百代唱片,紫微星环球就算是正式地踏入音乐产业了。对周不器早已布局的音乐流媒体,就会形成生态性的产业帮助。作为世界音乐四大巨头之一,百代唱片的价格不菲。当年泰丰资本收购百代唱片,整整花费了42亿英镑。其中,8亿英镑是泰丰资本自掏腰包,22亿英镑是从花旗银行借来的杠杆贷款,另外还有12亿英镑的自有债务。也就是说,现在的百代唱片,债务高达34亿英镑!每年的利息超过2亿英镑,还不起!泰丰资本崩了!扛不住了!根据当年的杠杆收购的条款,泰丰资本无力偿还利息,花旗银行有权债转股,把22亿英镑的债务,转化为100%的百代唱片的股份!泰丰资本几乎出局了!不过,还不能确切地有所保证。泰丰和花旗已经进入了争夺百代唱片控制权的最后关头,双方已经打了一年官司。接下来,就等11月份纽约最高法院陪审团的裁决了。如果泰丰资本输了,就会彻底出局。虽然还没宣判,可各方都已经认定了,泰丰资本必败无疑。过去两年,受到次贷危机的影响,泰丰资本已经多次违反了银行契约。只这一条,泰丰资本就必败无疑。现在,泰丰资本的抗辩角度,主要针对的是当初杠杆收购百代唱片时跟花旗签下的借款合同的合法性,说花旗使用了欺诈的手段。这基本就是无理取闹了。这种几十亿美元的超级交易案,双方都会请到世界上最优秀的团队来运作,会存在欺诈?真要是欺诈了,律师、会计和投行顾问们会看不出来?以泰丰资本的实力和资本运作的经验,会看不出来?民事诉讼的陪审团不同于刑事诉讼,没有法律明文,更多的是根据社会上的基本逻辑认知,泰丰资本的观点一看就违背常识。所以别看花旗和泰丰的控制权争夺还没有结束,各方已经基本认定了,百代唱片属于花旗了!花旗只是一家银行,他们没兴趣管理百代唱片,必然要打包出售。这时,就有人主动上门了。不仅是紫微星环球,还有华纳唱片。一开始,周不器还很担心,担心花旗和华纳唱片沆瀣一气,在故意地抬价,拉升紫微星环球的收购成本。没想到,华纳唱片报价百代唱片的音乐业务,出价只有4.7亿英镑。外加承担大约5.4亿英镑债务,也就只有10亿英镑的总报价。这简直是帮了紫微星环球一个大忙。真是帮着压价了!百代唱片旗下主要有两大业务,一个是音乐业务,一个是出版业务。音乐业务,主要指的是音乐录制部门,就是给旗下的签约歌手录制、发行新歌的部门,旗下有水果姐、coldy等当红歌星。出版业务,是在各个渠道中发行一些版权在百代唱片手里的歌曲,最知名的就是披头士乐队的一系列歌曲了。就资产分量来说,音乐业务占45%,版权业务占55%。如果花旗拿到了百代唱片的控制权,那么就相当于花旗花了22亿英镑,并承担了12亿英镑的债务,总计34亿英镑拿下了百代唱片。音乐业务占45%的资产,大约就是15亿英镑。而华纳唱片只愿意出资10亿英镑收购。这样一份报价,也不奇怪。即便泰丰资本以总计亏损超过20亿美元的下场出局了,花旗以债转股的形式拥有了花旗,也不意味着花旗在这笔交易里能赚到什么大钱。这注定是一笔失败的投资。从次贷危机到欧债危机,让全球资产的价格都大幅度缩水,当然也包括百代唱片。花旗清退了泰丰资本,想赚钱是不可能,只能是尽可能地止损。现在,谈判已经接近尾声了。到了拍板的阶段。紫微星环球方面的报价是24.8亿英镑,大约是37亿美元,报价收购百代唱片。也就是说,扣除12亿英镑的债务,还剩下12.8亿英镑。花旗当年付出了22亿英镑,现在只能回收12.8亿英镑。可见当年百代唱片的收购案有多失败。泰丰资本亏得吐血。花旗也亏得吐血。可是,紫微星环球的出资已经很有诚意了。至少比华纳唱片强很多。华纳唱片受制于体量的原因,只能购买音乐业务。因为华纳唱片的音乐版权已经太多了,再加上百代唱片库里拥有的210万首歌曲,就会形成垄断的局面。这就导致百代唱片需要拆分,需要更多的运营成本。相比之下,把百代唱片出售给紫微星环球省事又方便,不需要拆分,价格也高。而且,花旗银行不需要负责管理百代唱片这家公司,不需要为接下来可能会出现的更复杂的音乐市场的变革承担风险。周不器亮相,展开了最后一轮的会谈。到了下午4点20分,双方才终于达成了统一!成交价格25.5亿英镑。交易方式是股转债。就是花旗拿到百代唱片100%的股权后,会把这100%的股权转让给紫微星环球,换取紫微星环球13.5亿英镑的公司债。另外,紫微星环球还要承担其他债权方12亿英镑的债务,总计25.5亿英镑。紫微星环球是实实在在的优质资产,今年的暑期档爆发出了震撼全球的票房表现!《钢铁侠2》,全球票房8.6亿美元;《怪物史莱克4》,全球票房7.8亿美元;《暮光之城2》,全球票房6.9亿美元;《神偷奶爸》,全球票房5.2亿美元;《驯龙高手》,全球票房4.8亿美元;《超级大坏蛋》,全球票房3.2亿美元;《罗宾汉》,全球票房3.2亿美元……这个夏天,紫微星环球绝对是最令全世界欢呼的娱乐巨头。今年,紫微星环球一定可以超越时代华纳,成为年度票房最多的娱乐行业的超级巨头。偏偏紫微星环球现在还处于无债一身轻的状态。这是一个优质资产。把百代唱片的股权转化为风险更低、更可靠的紫微星环球的公司债,这对花旗银行的那些金融操盘手来说,才是他们更理解更擅长的生意。而且,花旗银行还拿到了一个保证性条款。就是假如花旗和泰丰的官司失败了,花旗没能拿到百代唱片的股权,按理来说属于违约。这个保证性条款,确保花旗即便输了官司,也不需要向紫微星环球赔付违约金。总之,紫微星环球的诚意很足!花旗咬牙要承受一笔亏损。很难受。可是,再想想泰丰资本,也就能平衡了。泰丰资本赔得更多,算上先期买入和后期的累计投资,泰丰资本在这个案子里总共损失了超过16亿英镑。07年,泰丰资本和花旗银行合作,以总价42亿英镑的价格,拿下了百代唱片。三年后,紫微星环球以25.5亿英镑的价格,把百代唱片收入囊中。周大老板抄底成功,卓越的商业运作能力,再次让每一个参与者都感到震撼。交易的方案达成,晚上有一个简单的酒会。雇员们都很高兴,觥筹交错。很多人都跑过来祝贺。这笔生意不寻常,背后有很复杂的资本运作,债转股、股转债,甚至还有没结清的官司。这单生意一旦成交,总佣金可能会超过8000万英镑。徐百卉端着一杯红酒,笑盈盈地走了过来,“周老大,这个案子肯定能成吧?”周不器很自信,“大差不差!”“恭喜哦,事业上更进一步。”徐百卉知道他的一些商业布局,“拿下了百代唱片,你在音乐流媒体市场中的布局就更稳了。”周不器点了点头,“接下来要推动spotify的进一步融资,紫微星要获得更多的股权。”徐百卉轻声道:“婕妤传媒也要进场,我有亚洲市场的资源呢。”“嗯,以后再说。”周不器摆了摆手,轻咳了一声,“那个姜疏影在哪呢?在伦敦吗?”徐百卉似笑非笑,“我让她赶过来?”“可以。”“也行,拿下了百代唱片,就当事业成就的一次奖励。”“什么奖励不奖励的。”周不器不在乎这些,“我就是心软,看不得别人受苦。”徐百卉瞥了他一眼,意味深长地说:“嗯,有阴就有阳,有软才有硬。心软可以,该硬的时候,可得硬起来。”周不器道:“嗯,心软作风硬,好男人的标配。”